分紅險費率改革致使產品降價 收益率令競爭加劇

　　預定利率放開產品價格降低，新保單數將會增多，但產品的獲利空間削弱，險企競爭加劇。這一點可從不斷放緩的新業務價值率增速看出。數據顯示，2012-2014年，上市險企的新業務價值率雖然從18％上升到20％，但增速卻從18％下降到3％。

　　歷時兩年的壽險費率改革終于收官。自10月1日起，分紅型人身保險費率市場改革正式實施，分紅險預定利率上限放開：原有2.5％上限將被取消，預定利率不超過3.5％的產品只需報送備案，超過3.5％的則需報送保監會審批。

　　分紅險費改，最直接的影響就是降價。保監會人身險監管部副主任王治超此前表示，根據其測算，分紅險費率改革之后，產品價格平均將下降15％以上。另有分析師根據精算模型測算，市場上主流分紅險產品保費的降幅將為10％-25％。

　　“雖然費改提高了利率，但保險公司對于提高利率依然持謹慎的態度，特別是在當下市場資金越來越多，理財產品收益率持續下降的情況下，險企不會貿然推出高收益的產品。”10月16日，平安壽險廣州分公司負責人告訴時代周報記者，保費雖然下降，但壽險公司不會打價格戰。

　　海通證券分析師孫婷也告訴記者，“產品預定利率越高，需計提準備金也越高，償付能力要求相應更高。對于保險公司而言，都會關注負債成本。”

　　華泰證券首席分析師羅毅稱，根據以往經驗，預定利率放開產品價格降低，新保單數將會增多，但產品的獲利空間削弱，險企競爭加劇。這一點可從不斷放緩的新業務價值率增速看出。數據顯示，2012-2014年，上市險企的新業務價值率雖然從18％上升到20％，但增速卻從18％下降到3％。