分紅險怎么算？教您如何計算分紅險紅利

　　根據保監會頒布的《分紅保險管理暫行辦法》中對分紅保險的定義，分紅保險，是指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品，因此了解保險公司利潤的來源是搞清紅利計算方法首要步驟。

　　壽險公司的利潤（盈余）主要來源有三：（1）死差益、（2）利差益和（3）費差益。除了以上三種主要的來源外，還有其他的利潤來源，包括（4）失效收益、（5）投資收益和資產增值、（6）殘疾給付、意外加倍給付、年金預計給付額與實際給付額的差額和（7）預期利潤。下面簡單介紹三種主要利潤來源的計算方法。

　?。?）死差益=（預計死亡率-實際死亡率）*風險保額

　　目前，中國的壽險業在厘定費率時，統一使用CL（90-93）生命表系列，該系列生命表根據性別（男、女、混合）、業務種類（年金、非年金）共有6張表。由于保險公司在承保時對被保險人進行核保，一般來說實際死亡率會低于定價使用的生命表。

　　風險保額（netamountatrisk），計算公式如下：風險保額=保險金額-責任準備金。對于終身保險和兩全保險，責任準備金會隨著保單年度的增長而增加。因此對于固定保險金額的保險產品，風險保額會隨時間的增加而降低。

　?。?）利差益=（實際收益率-定價預定利率）*責任準備金總額

　　由于保險產品一般在首個保單年度的費用很高，保險公司提留的責任準備金數目不大，所以相應的利差益也較小。對于具有儲蓄性質的保單，責任準備金會隨著保單年度的增加而迅速增大。另一方面，我國正處在低利率時期，根據保監會的現行規定保單定價的預定利率不能超過2.5%，而目前分紅產品的定價預定利率一般為2.0%，考慮到保險公司專業化的投資水平，獲取可觀的利差益是可以預期的。

　?。?）費差益=（預定費用率-實際費用率）*保險費

　　因為在保單初年度，保險公司的費用比較高，常常會導致費差損，從而影響首年度的分紅水平。針對這種情況，有些保險公司采用固定費用率的方法，《分紅保險管理暫行辦法》的第十一條對固定費用率做出相應的規定。

　　通過以上介紹，大家對保險公司利潤的來源有了個大體的印象。下面著重談一下分紅產品的定價策略，希望大家理解分紅產品一般比同類的非分紅產品（non-parproduct）貴的原因。影響保險產品的定價有很多因素，這里只考慮99年6月出臺的精算規定中提及的三個因素——死亡率、定價預定利率、預定費用率，而忽略了退保等重要因素。

　　一般而言，定價預定利率越高，預定費用率越低，則保險費率越低。對于非年金產品，死亡率越低，保險費率越低；而對于年金產品，保險費率隨死亡率降低而升高。由于承保風險具有很大的不確定性，因此保險公司在產品設計時都選取保守的精算假設，根據審慎原則確定較高的死亡率（非年金產品）、較低的利率水平、較高的費用率，從而得到合理的保險費率。對于傳統非分紅產品，保險公司承擔業務的全部盈虧，不必將部分盈余分配給投保人；而對于分紅產品，一旦出現不利情況，保險公司要承擔全部虧損，反之出現盈余時卻要將部分盈余分配給投保人。因此保險公司在分紅產品中一般采用更保守的精算假設，比如較低的預定利率（par2.0%vs.non-par2.5%），從而導致分紅產品的保險費較高。

　　看了以上分析，投保人擔心過高的分紅產品費率是否會損害消費者的利益。其實，不必擔心這種情況，因為《分紅保險管理暫行辦法》的第十二條規定，保險公司每一會計年度向保單持有人實際分配盈余的比例不低于當年全部可分配盈余的70%。舉一個簡單的例子（很不準確，僅供理解用），假設5年后保險資金的投資收益率為5%，大致估計一下該年度的保險費增值率：