保障重于理財：如何科學認識分紅險？

　　通貨膨脹和利率風險的變化為分紅險的產生創造了契機。分紅險既有保障功能，又兼抗通脹的理財特性，在當前資本市場跌宕起伏、經濟增速放緩、通貨膨脹回潮等的形勢下，由于其固定收益部分和保險保障能夠得到保證，又能獲得一定的紅利分配，因而受到投保理財者的熱捧，成為占比國內人身保險市場份額第一的險種，成為理財規劃中的“穩健派”。那么，如何正確科學地認識分紅險，投資者選擇購買時注意哪些投保信息，中國金融辦工作協會常務理事李新為讀者一一解析。

　　李新表示，與股票、貴金屬這樣激進的投資產品相比，分紅險風險很低，它的投資方向主要是存款、債券等中低風險產品，期限長、回報穩定、受資本市場影響小，有著穩健的收益，但并不是所有的人都適合投保購買。它屬于一種比較長期的理財產品，一般情況下要持有10年以上才比較劃算。所以，分紅險適合有穩定收入且不急于使用部分資金的投資者，這個可以為未來資產保值，或者給孩子儲備未來的生活資金。

　　而對于那些急于尋找儲蓄替代品的投資者來說，可能分紅險并不是首選，因為分紅險中的分紅主要取決于保險公司的經營狀況，所以投資收益并不能得到保證，很有可能會低于銀行定期存款的利率。此外，如短期內有大筆開支以及收入不穩定的人群不適宜購買分紅險，因為它不像萬能險，可以在經濟拮據的時候暫停繳費或者隨意的部分進行領取，如果繳費斷檔，會對投保者造成比較大的利益損失。

　　關于分紅險的繳費方式，李新介紹，有一次性付清保費的躉交和分期繳費兩種。單從費率上來看，躉交要比期交便宜，但考慮到一次性支付資金的利息成本和機會成本，兩者并無優劣之分。到底選擇哪種繳費方式應因投保目的而定，若投保者以防范風險、保障利益為目的購買保障型險種，建議選擇期繳。這樣既可以分攤保費壓力，又可用盡量少的投入，轉移可能發生的較大風險，如人壽險、重疾險等險種。若投保者偏重投資理財購買投資型險種，且有較強的支付能力，則選擇躉交比較劃算。因為相同的保額交費期越短，總的支付金額也較少。

　　李新提醒投資者注意，多數投保理財者容易陷入把分紅險當成純粹理財產品的誤區，總喜歡把分紅保險與銀行存款、股票、證券等進行比較，而且單一用“收益率”衡量分紅產品和其他金融產品的優劣。他告誡投資者，由于功能和作用不同，多種理財產品并沒有可比性，單一的“收益率”并不能完全反映分紅險的實際收益情況。分紅險總歸是保險，理財不是它的根本功能，它最基本的屬性仍是壽險的保障功能，如人身保障、滿期給付等，保險責任和保險金額在保險合同中都有明確的約定。對投保者來說，一旦簽訂分紅保險合同，在合同有效期內，不管紅利分配多少，保險合同所載明的除分紅外的其他保險保障和保證收益均不會變動。

　　然而任何投資都有風險，分紅保險也不例外。在李新看來，分紅險產品設計最主要的誘惑是“紅利”，可以讓被保險人在享有固定保障利益的同時，還能以紅利的形式分享保險公司的經營成果。他指出，值得注意的是，分紅險紅利多少與保險公司的投資能力高低直接相關。通常保險公司的投資收益率越高，年度分紅率越高。據相關規定，保險公司可以將每年的可分配盈余的70%用于分紅。但如果市場行情不好，保險公司投資收益下滑，實際分紅還有可能為零，起不到抵御通貨膨脹的作用。